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Vol. 3 N° 3 Edición Especial Diciembre 2024 (96-110)
96
Artículo de investigación
La gestión financiera y productividad en las entidades del sector
financiero de la Economía Popular y Solidaria
Financial management and productivity in the entities of the financial sector of
the Popular and Solidarity Economy
Franklin Rolando Ochoa-Cislema*
Cooperativa de Ahorro y Crédito 4 de
Octubre.
Riobamba-Ecuador.
franklin.ochoa@unach.edu.ec
https://orcid.org/0009-0008-1898-1149
Gema Viviana Paula-Alarcón
Universidad Nacional de Chimborazo.
Riobamba-Ecuador.
gemapaula@unach.edu.ec
https://orcid.org/0000-0001-8968-0740
Marco Antonio Moreno-Castro
Universidad Nacional de Chimborazo.
Riobamba-Ecuador.
marcomoreno@unach.edu.ec
https://orcid.org/0009-0002-0158-9649
*Correspondencia:
franklin.ochoa@unach.edu.ec
Cómo citar este artículo:
Ochoa-Cislema, F., Paula-Alarcón, G., &
Moreno-Castro, M. (2024).
La gestión
financiera y productividad en las entidades
del sector financiero de la Economía
Popular y Solidaria. Esprint Investigación,
3(3), 96-110.
https://doi.org/10.61347/ei.v3i3.84
Recibido: 14 de noviembre de 2024
Aceptado: 18 de diciembre de 2024
Publicado: 27 de diciembre de 2024
Resumen: La gestión financiera y la productividad en las entidades del sector financiero
de la Economía Popular y Solidaria están íntimamente relacionadas, ya que una correcta
administración financiera permite optimizar los recursos y mejorar la productividad para
ofrecer mejores servicios y beneficios a los socios. Así se define como objetivo principal
establecer la relación entre la gestión financiera y productividad en las entidades del
sector financiero de la Economía Popular y Solidaria. El enfoque de la investigación fue
cuantitativo, puesto que se recopiló información para analizar la relación entre la gestión
financiera y la productividad. Se combinó la investigación documental con entrevistas,
lo que permitió obtener información relevante e identificar los factores que afectan la
productividad. Los resultados evidencian cinco factores de gestión financiera que
influyen en la productividad: innovación tecnológica, entorno regulatorio, gestión de
talento humano, condiciones económicas y estrategias de mercado; mejorando la toma
de decisiones de las entidades del sector financiero de la Economía Popular y Solidaria.
Se concluye que sí existe una relación entre la gestión financiera y la productividad a
través de la comprobación de la hipótesis utilizando la prueba t de Student, los resultados
evidenciaron que el estadístico t (-14.17) presenta un valor menor que el valor critico (-
12.71) lo que significa que se rechaza la hipótesis nula y se acepta la hipótesis alterna.
Palabras clave: Estados financieros, factores, gestión financiera, productividad.
Abstract: Financial management and productivity in financial entities within the Popular and
Solidarity Economy sector are closely linked, as proper financial administration enables the
optimization of resources and the improvement of productivity, ultimately providing better
services and benefits to members. The main objective of this study was to establish the relationship
between financial management and productivity in these entities. The research approach was
quantitative, as information was gathered to analyze the relationship between financial
management and productivity. A combination of documentary research and interviews was
employed, which provided relevant data and helped identify factors affecting productivity. The
results identified five financial management factors that influence productivity: technological
innovation, regulatory environment, human talent management, economic conditions, and
market strategies. These findings contribute to better decision-making within financial entities of
the Popular and Solidarity Economy sector. The study concluded that there is a relationship
between financial management and productivity. This was demonstrated by testing the
hypothesis using the Student's t-test. The results showed that the t-statistic (-14.17) was lower
than the critical value (-12.71), leading to the rejection of the null hypothesis and acceptance of
the alternative hypothesis.
Keywords: Factors, financial management, financial statements, productivity.
Copyright: Derechos de autor 2024 Franklin
Rolando Ochoa-Cislema, Gema Viviana
Paula-Alarcón, Marco Antonio Moreno-
Castro.
Esta obra está bajo una licencia internacional
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NoComercial 4.0.
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1. Introducción
La gestión financiera constituye la base para garantizar el éxito empresarial, por consiguiente, “al
identificarse problemas en esta área, la evolución de un negocio se compromete e incluso amenaza por
desaparecerlo” (Garcés, 2019, p. 14). La falta de planificación presupuestaria, familiaridad con los
instrumentos, metodología y técnicas de gestión financiera dan origen a una débil gestión financiera y
a que el resultado de la productividad no sea el óptimo para cubrir los costos y gastos totales, por lo
que resulta necesario tomar acciones correctivas para garantizar la sostenibilidad de las entidades del
sector financiero de la Economía Popular y Solidaria.
Gestión financiera
Según Puente et al. (2022) en su libro Fundamentos de la gestión financiera “se enfoca en el análisis,
decisiones y acciones relacionadas con los recursos financieros que la organización requiere para el
normal desenvolvimiento de sus actividades, con un uso adecuado de dichos recursos para conseguir
niveles de eficiencia y rentabilidad” (p. 15).
En tanto, Pérez-Carballo (2015) señala que la gestión financiera de las empresas se fundamenta en
principios claves que garantizan su sostenibilidad y eficiencia. Entre ellos, la necesidad de ajustar el
crecimiento potencial del mercado con los recursos disponibles, así como diversificar el portafolio de
actividades y operaciones para reducir la dependencia de una sola fuente de ingresos. El autor subraya
la importancia de evaluar el riesgo crediticio de los clientes, disponer de financiamiento adicional para
imprevistos, y asegurar que la rentabilidad de las inversiones supere el costo del financiamiento de la
deuda. También considera fundamental otorgar dividendos prudentes y sostenibles, cubrir riesgos de
manera razonable para prevenir pérdidas extraordinarias, controlar los costos y resultados y potenciar
el área operativa.
“Las funciones son fundamentales en toda organización, por cuanto permiten su operación de
manera eficiente y eficaz, esta función busca regular el accionar empresarial, así como asegurar la
supervivencia y progreso de la organización” (Puente et al., 2022, p. 17). Por tanto, es importante
considerar las funciones básicas de la gestión financiera: preparación y análisis de información
financiera, determinación de la estructura de activos, estudio del financiamiento de la empresa o
estructura financiera.
Diagnóstico financiero
Ortiz (2011) manifiesta que el diagnóstico financiero consiste en tomar las cifras de los estados
financieros de una empresa, al igual que la información básica de tipo cualitativo y, con base en la
misma, obtener información y conclusiones importantes sobre la situación financiera del negocio, sus
fortalezas, sus debilidades y las acciones que es necesario emprender para mejorar dicha situación. En
tal virtud, se trata de una herramienta para examinar minuciosamente los estados financieros de uno
o varios períodos; y el detectar la salud financiera de cualquier organización.
Por su parte, Puente et al. (2022) mencionan que el análisis vertical es un método estático de uso
frecuente para determinar la estructura financiera de una empresa, razón por la cual recibe el nombre
de análisis de estructura, y consiste en relacionar cada cuenta contable con el grupo de cuenta que
corresponde.
Así también, para Puente et al. (2022) el análisis horizontal “es un método dinámico que compara
estados financieros del mismo tipo de dos o más períodos contables consecutivos, este análisis se le
denomina de tendencias, a través de él se muestran que los resultados han sido positivos o negativos”
(p. 118).
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Indicadores financieros
Rivera (2019) afirma que los indicadores o ratios financieros son utilizados como una herramienta
valiosa para el análisis financiero con fines descriptivos y se utilizan para predecir un posible éxito o
fracaso. Los componentes de los estados financieros son de gran relevancia dentro de la estructura
contable y financiera de toda empresa, puesto que cada uno de ellos tiene un significado diferente; por
este motivo existen un sinnúmero de indicadores o razones financieras.
Los indicadores de liquidez “evalúan la capacidad de pago de la empresa frente a sus obligaciones
en el corto plazo, incluyen la habilidad de convertir sus activos en efectivo” (Gutiérrez & Tapia, 2020,
p. 19). Estos indicadores no solo reflejan la solvencia inmediata de la organización, sino que permiten
anticipar posibles desequilibrios financieros que podrían comprometer su estabilidad operativa.
Los indicadores de endeudamiento “miden el grado en el cual la empresa se financia mediante
deuda” (Puente et al., 2022, p. 132). Estos indicadores son esenciales para evaluar la estructura
financiera de una organización, porque determinan la proporción de capital propio frente al capital
obtenido a través de préstamos o créditos. Así también, los indicadores de actividad “muestran la
efectividad con la que se están utilizando los recursos de una empresa, también son llamados índices
de rotación, este tipo de índices mide la velocidad con que distintas cuentas se convierten en ventas o
efectivo” (Puente et al., 2022, p. 126).
Para Chilón (2020) los indicadores de rentabilidad se conforman como el beneficio que los
inversionistas esperan obtener de una inversión realizada. Representan la medida de la productividad
de los fondos comprometidos en un negocio específico y reflejan el resultado neto de diversas políticas
y decisiones. Asimismo, evalúan la eficiencia en la gestión empresarial, en función de cómo se han
utilizado los recursos y miden el rendimiento en relación con las ventas, expresado mediante la razón
de margen de utilidad bruta o neta. También evalúan el desempeño en relación con el tamaño de la
inversión, a través de indicadores como la rentabilidad sobre activos, la capacidad de generar
utilidades y el rendimiento sobre el capital.
Productividad
Para Altamirano et al. (2023) la productividad se refiere a la “relación entre la cantidad de productos
o servicios producidos y los recursos utilizados para generarlos. La productividad es un indicador
clave de eficiencia, y su mejora suele ser un objetivo constante en entornos empresariales y
económicos” (p. 3).
La productividad también permite determinar cuánto trabajo se requiere por cada unidad de
producto o servicio, como si fuera un promedio de cuanto produce cada trabajador. Por tal motivo,
toda medición de productividad es una medición del desempeño del trabajador (Sladogna, 2017).
Hidalgo y Velásquez (2018) argumentan que “los indicadores para medir la productividad tienen
que ver con los resultados que se obtienen en un proceso o un sistema, por lo que incrementar la
productividad es lograr mejores resultados considerando los recursos empleados para generarlos” (p.
30). Es la medida de desempeño que abarca la consecución de metas y la proporción entre el logro de
resultados y los insumos requeridos para conseguirlos.
En la misma línea, Carro y González (2020) manifiestan que “el cálculo y la interpretación de la
productividad pueden variar según el contexto y la fórmula utilizada para medirla. Por lo general, la
productividad se expresa como una relación entre la producción o el valor generado y los insumos
utilizados en la producción” (p. 12). La productividad puede tener varios rangos de valores
dependiendo de la fórmula específica y las unidades de medida, así:
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Productividad igual a 1: la producción es igual a los insumos utilizados. Esto significa que se está
obteniendo una cantidad de productos o valor equivalente a lo que se invierte.
Productividad mayor a 1: la producción es mayor que los insumos utilizados. El resultado debe ser
positivo y superior a 1 para poder considerar que la empresa está resultando eficiente. Cuanto mayor
sea el resultado de este indicador, mejores resultados, puesto que tendrá una productividad global
mayor.
Productividad menor a 1: la producción es menor que los insumos utilizados. Esto podría indicar
una ineficiencia en la utilización de recursos, por lo que estaría perdiendo dinero en la producción.
Según la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) y la Corporación Andina
de Fomento (CAF), ambas citadas por Jácome (2021), “la economía mundial atraviesa por una crisis
económica que implica graves consecuencias para todo el sector cooperativo, por esta situación es
indispensable la aplicación de una política financiera adecuada, para el control y administración
eficiente de los recursos” (p. 43).
Al respecto, según Espinoza (2019) las cooperativas de ahorro y crédito han mantenido un bajo nivel
de participación en los mercados financieros nacionales, especialmente en lo que respecta a aspectos
cualitativos, en el caso de Bolivia las entidades supervisadas tienen el 8,6 % de la cartera total del
sistema financiero supervisado; en Costa Rica la participación de las cooperativas de ahorro y crédito
en el mercado es del 8,90 %; en Ecuador la participación del 11,60 % en términos del volumen del
activo; y en México representan el 1,3 % de los activos del sistema. En Chile se concentran cooperativas
grandes y dominantes y en Brasil las cooperativas son muy automatizadas. En el aspecto cuantitativo
en las cooperativas de América Latina en algunos de los países ciertas categorías solo pueden captar
capital como en Argentina y Uruguay.
En Ecuador, con el paso del tiempo las cooperativas de ahorro y crédito han ganado relevancia en
el sistema financiero, pues “han representado una significativa fuente de progreso económico y social
en áreas urbanas y rurales que, en un principio, no recibieron la atención debida por parte de la banca
convencional” (Jácome, 2021, p. 56).
Sin embargo, un estudio realizado por Auquilla (2019) demuestra que no contar con una adecuada
gestión financiera ha ocasionado que en varias cooperativas exista desorganización, hecho que
evidencia que no cuentan con una adecuada planificación que estime y evalúe sus gastos primordiales
para convertirse en entidades sostenibles.
Ante tales antecedentes, la presente investigación tiene como objetivo demostrar cómo la gestión
financiera guarda una estrecha relación con la productividad y su impacto directo en la calidad de los
servicios financieros que brindan las entidades del sistema financiero de la Economía Popular y
Solidaria. La mayoría de los resultados presentados en este artículo provienen de la tesis titulada
“Gestión Financiera y Productividad de la Cooperativa de Ahorro y Crédito San Jorge Ltda., período
2021-2022” (Ochoa, 2024).
2. Metodología
El enfoque de investigación utilizado en este estudio es mixto, puesto que combina métodos
cuantitativos y cualitativos. El enfoque cuantitativo se emplea para analizar la relación entre la gestión
financiera y la productividad mediante herramientas estadísticas, como la prueba t de Student, que
permite determinar si existe una relación inversa entre ambas variables. Por otro lado, el enfoque
cualitativo se aplica a través de entrevistas y el análisis de documentos internos (manuales,
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documentos contables, fuentes bibliográficas) para profundizar en el tema y validar la hipótesis. El
diseño de investigación es descriptivo correlacional, no experimental, puesto que su objetivo principal
es describir la relación entre las variables sin manipularlas, observando cómo se interrelacionan.
El presente estudio fue de campo debido a que se acudió a la Cooperativa de Ahorro y Crédito San
Jorge Ltda., con el propósito de obtener información que respaldara el desarrollo de la investigación
como la aplicación de entrevistas y revisión de manuales internos y documentos contables. La
investigación documental permitió la revisión de diversas fuentes bibliográficas como libros, tesis,
artículos científicos, estados financieros, boletines de la Superintendencia de Economía Popular y
Solidaria, reglamentos e internet, los mismos que ayudaron a profundizar el tema en estudio.
Se aplicó el método analítico-sintético debido a que inicialmente se analizó la información contable
de la cooperativa en base a las herramientas de análisis financiero, descomponiéndola en partes para
posterior a ello relacionarlos con los resultados y así obtener conclusiones.
Para describir la relación entre gestión financiera y productividad se adoptó un enfoque descriptivo
correlacional, mediante el cual se analizó la relación entre las dos variables sin manipularlas.
Se desarrolló el siguiente procedimiento analítico:
- Selección de datos financieros: se consideró estados financieros del período 2021-2022.
- Preparación de datos: se estructuraron los datos de acuerdo con el requerimiento de la
investigación para el análisis, donde se ejecutó la integración de datos de distintas fuentes con
el objetivo de garantizar la coherencia de la información financiera.
- Análisis estadístico: se aplicó la prueba t de Student con el propósito de determinar si existe
una relación inversa entre la gestión financiera y productividad.
- Diagnóstico financiero y económico: se ejecutó un diagnóstico mediante la aplicación de las tres
herramientas de análisis financiero: análisis vertical, análisis horizontal e indicadores
financieros.
- Evaluación y validación: con los resultados del diagnóstico financiero y económico se procedió
a la validación, realizando comparaciones de datos históricos y verificando la consistencia de
la información.
- Interpretación y conclusiones: se interpretaron los resultados a través del diagnóstico
financiero y económico, para establecer conclusiones que permitieran la generación de
estrategias de mercado en la estabilidad financiera y de crecimiento de la Cooperativa de
Ahorro y Crédito San Jorge Ltda.
- Además, se realizó un análisis documental y entrevista para validar la hipótesis estadística,
donde se estableció una relación directa entre la gestión financiera y la productividad:
- Hipótesis nula: No existe relación entre la gestión financiera y la productividad en la
Cooperativa de Ahorro y Crédito San Jorge Ltda.
- Hipótesis alternativa: Existe relación inversa entre la gestión financiera y la productividad en
la Cooperativa de Ahorro y Crédito San Jorge Ltda.
La población la conformaron tres representantes de la Cooperativa San Jorge: gerente general, jefe
financiero y contador general, a quienes se aplicó la entrevista con preguntas relacionadas con las
variables de estudio.
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3. Resultados
En la presente investigación se analizó la relación de la gestión financiera y la productividad de la
Cooperativa de Ahorro y Crédito San Jorge Ltda. El análisis vertical es una técnica de análisis que
permite conocer el peso porcentual de cada partida de los estados financieros en un período
determinado. En este sentido, se resume la estructura del estado de resultados, para una mayor
compresión e interpretación (figura 1).
Figura 1
Análisis Vertical-Estado Resultado “San Jorge Ltda.”
De la misma manera se muestra las cuentas de análisis del Estado de Situación Financiera,
resaltando la estructura de inversión (figuras 2 y 3). Es claro que los recursos de terceros son la
principal fuente de financiamiento de la institución financiera, sabiendo que las deudas de corto plazo
tienen un porcentaje muy grande, lo que expone a la institución a un riesgo muy importante para el
patrimonio de los inversionistas.
Figura 2
Análisis Vertical-Estructura de Inversión "San Jorge Ltda.”
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2021 2022
16%
13%
75%
84%
9%
3%
COSTO GASTO UTILIDAD
98%
98%
99%
99%
100%
100%
2021 2022
98,48%
98,44%
1,27%
1,27%
0,25%
0,29%
COSTO GASTO UTILIDAD
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Figura 3
Análisis Vertical- Estructura de Financiamiento "San Jorge Ltda."
El análisis horizontal permite evaluar las variaciones en cifras y porcentual de los estados
financieros a lo largo del tiempo. Se presenta las cuentas principales del análisis horizontal del Estado
de Resultados como se muestra en la figura 4 y del Estado de Situación Financiera como se puede
observar en la figura 5. Se constata que la utilidad de la entidad financiera depende de gran parte del
incremento de los ingresos que percibe, resulta imperativa la implementación de tácticas como la
diversificación de servicios, la optimización de procesos internos, la disminución de costos y gastos y
la optimización de la eficiencia operativa. Además, se observa un notable incremento en el patrimonio.
Figura 4
Análisis horizontal – Estado de Resultados "Cooperativa San Jorge Ltda."
Nota. La presente figura muestra el análisis horizontal al estado de resultados. Elaboración propia con base en los estados financieros
proporcionados por COAC San Jorge (2023).
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2021 2022
77,30%
84,24%
8,00%
0,00%
14,71%
15,76%
PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE PATRIMONIO
-8,01%
-24,50%
103,05%
-68,01%
-80,00%
-60,00%
-40,00%
-20,00%
0,00%
20,00%
40,00%
60,00%
80,00%
100,00%
120,00%
INGRESOS
COSTOS
GASTO
UTILIDAD
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Figura 5
Análisis horizontal – Estado de Resultados "Cooperativa San Jorge Ltda."
Nota. La presente figura muestra el análisis horizontal al balance general. Elaboración propia con base en los estados financieros proporcionados por
COAC San Jorge (2023).
Los indicadores financieros permiten medir el rendimiento, rentabilidad y eficiencia operativa de
la gestión financiera. Asimismo, ayudan a la correcta toma de decisiones, al identificar tendencias,
establecer comparaciones y cumplimiento de objetivos estratégicos. En la tabla 1 se observa la medición
de la gestión financiera mediante el indicador de liquidez. La tabla presenta el cálculo del capital de
trabajo y la razón circulante para los años 2021 y 2022, utilizando los valores de activo corriente y
pasivo corriente. Se detallan las fórmulas aplicadas, los resultados intermedios y los valores obtenidos,
que reflejan la situación de liquidez de la entidad en ambos períodos.
Tabla 1
Indicadores de Liquidez "San Jorge Ltda."
INDICADORES DE LIQUIDEZ
Indicador Fórmula
Aplicación Resultados
2021 2022 2021 2022
Capital de
trabajo
Activo
Corriente-
Pasivo
Corriente
12.510.820,09-
9.819.169,37
12.979.093,33-
11.106.430,40
2.691.650,72 1.872.662,93
Razón circulante
Activo
Corriente
12.510.820,09 12.979.093,33
1,27 1,17
Pasivo
Corriente
9.819.169,37 11.106.430,40
Nota. La presente tabla muestra el cálculo de los indicadores de liquidez. Elaboración propia con base en los estados financieros proporcionados por COAC
San Jorge (2023).
La tabla 2 presenta el cálculo del endeudamiento total y el apalancamiento financiero para los años
2021 y 2022, utilizando los valores de activo total, pasivo total y patrimonio total. Se especifican las
fórmulas aplicadas y los resultados, mostrando indicadores claves para analizar la estructura
financiera de la entidad en ambos períodos.
3,79%
2,50%
11,25%
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
TOTAL ACTIVO
TOTAL PASIVO
TOTAL
PATRIMONIO
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Tabla 2
Indicadores de Endeudamiento "San Jorge Ltda."
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
Indicador
Fórmula
Aplicación Resultados
2021 2022 2021 2022
Endeudamiento
Total
Pasivo Total 10.835.329,72 11.106.532,50
85% 84%
Activo Total 12.703.426,99 13.184.751,69
Apalancamiento
Financiero
Activo Total 12.703.426,99 13.184.751,69
6,80 6,34
Patrimonio Total 1.868.097,27 2.078.219,19
Nota. La presente tabla muestra el cálculo de los indicadores de endeudamiento. Elaboración propia con base en los estados financieros proporcionados por
COAC San Jorge (2023).
La tabla 3 presenta el análisis del indicador de rentabilidad y destaca el margen bruto de utilidad,
que refleja cuánto dinero queda después de cubrir los costos directos. Respecto al rendimiento sobre
los activos (ROA), en 2021 fue del 1,35 %, indicando que la cooperativa fue rentable, ya que el resultado
supera el 1 %. Sin embargo, en 2022 experimentó un leve descenso al 0,42 %. En cuanto al rendimiento
sobre el patrimonio (ROE), la cooperativa registró un promedio del 9,20 % en 2021, pero disminuyó al
2,65 % en 2022, una reducción del 6,56 %. Este descenso señala una menor atractividad para los
inversionistas, especialmente considerando que en el mercado nacional existen tasas de interés con
rendimientos anuales de hasta el 9,06 %.
Tabla 3
Indicadores de Rentabilidad "San Jorge Ltda."
INDICADORES DE RENTABILIDAD
Indicador
Fórmula
Aplicación Resultados
2021 2022 2021 2022
Margen Bruto
de Utilidad
Utilidad Bruta 1.059.763,99 1.000.141,55
55,70% 57,15%
Ingresos 1.902.631,41 1.750.157,53
Margen
Operacional de
Utilidad
Utilidad Operacional 90.068,55 87.947,70
4,73% 5,03%
Ingresos 1.902.631,41 1.750.157,53
Margen neto de
Utilidad
Utilidad Neta 171.951,53 55.009,48
9,04% 3,14%
Ingresos 1.902.631,41 1.750.157,53
ROA
Utilidad Neta 171.951,53 55.009,48
1,35% 0,42%
Activo Total 12.703.426,99 13.184.751,69
ROE
Utilidad Neta 171.951,53 55.009,48
9,20% 2,65%
Patrimonio 1.868.097,27 2.078.219,19
Nota. La presente tabla muestra el cálculo de los indicadores de rentabilidad. Elaboración propia con base en los estados financieros proporcionados por
COAC San Jorge (2023).
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La productividad, medida a través del recurso humano, se evalúa considerando la cantidad de
servicios generados por hora/hombre en cada unidad de tiempo trabajada por empleado. Este
indicador permite analizar el uso eficiente de los recursos humanos y determinar su relación con los
resultados de la institución financiera, tanto en términos de eficiencia como en la calidad de los
servicios ofrecidos. A continuación, se presentan los resultados del cálculo de la productividad de la
COAC San Jorge para el período 2021-2022.
=
Servicios totales generados en el periodo
Insumos totales empleados en el periodo
Año 2021: Servicios generales: 55.000, recursos empleados: trabajadores = 20, horas de trabajo: 8, Días:
331.
=
55.000
208331
= 1.03
La productividad total para el año 2021 es de 1.03 servicios por hora/hombre, siendo positivo y
representa el uso eficiente de los recursos.
Año 2022: Servicios generales: 57.000, recursos empleados: trabajadores = 20, horas de trabajo: 8, Días:
336.
=
57.000
208336
= 1.06
La productividad total para el año 2022 es de 1.06 servicios por hora/hombre, siendo positivo y
representa el uso eficiente de los recursos de la cooperativa.
Comprobación de hipótesis
Paso 1: Formulación de la hipótesis estadística
De acuerdo con el tema de investigación planteado, se establece una relación directa entre la “gestión
financiera” y “productividad” por lo tanto la hipótesis estadística debe demostrar si existe o no tal
relación.
Hipótesis nula: La gestión financiera no tiene relación con la productividad en la Cooperativa de
Ahorro y Crédito San Jorge Ltda.
Hipótesis alternativa: La gestión financiera tiene relación con la productividad en la Cooperativa de
Ahorro y Crédito San Jorge Ltda.
Paso 2: Establecimiento del nivel de significancia (α)
El nivel de significancia con el que se trabajó depende directamente del riesgo de cometer los 2 tipos
de errores:
Error Tipo 1: probabilidad de rechazar la hipótesis nula cuando en realidad es verdadera.
Error Tipo 2: probabilidad de aceptar la hipótesis nula cuando en realidad es falsa.
Para mitigar este riesgo, se requiere seleccionar un nivel de significancia, debido a que no existe un
estándar que sea universal para todos los estudios que involucra el muestreo. La elección está en usar
el nivel 0.05, el nivel 0.01, el 0.10 o cualquier otro valor entre 0 y 1. Normalmente se relaciona el nivel
0.05 para estudios de ciencias sociales, el 0.01 para control de calidad y el 0.10 para encuesta políticas.
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Es así como en la presente investigación se trabajó con un nivel de confianza del 95 % y un nivel de
significancia del 0.05 %.
= 0,05
Paso 3: Selección de la prueba estadística
Considerando las particularidades de las variables en estudio, se optó por trabajar con la prueba
estadística paramétrica de correlación estadístico t debido a que ambas variables tanto la gestión
financiera y la productividad son expresados en términos cuantitativos, mediante indicadores. El
objetivo es establecer la relación de estas dos variables en estudio. La fórmula para la prueba
correlacional del estadístico t se presenta a continuación:
=
r(n − 1)
√1 −
2
Donde:
(t) estadístico de prueba
(r) coeficiente de correlación
El coeficiente de correlación a su vez se calcula mediante fórmula:
=
n
(
Σxy
)
− (Σ)(Σ)
�(Σ
2
) − (Σ)
2
�(Σ
2
) − (Σ)
2
Paso 4: Cálculo del valor (r) del estadístico
Primero se debe identificar las variables de estudio “x” y “y”, luego se construye una tabla de
distribución de estas variables. En esta investigación “x” se relaciona con la gestión financiera, donde
el indicador de “rotación de activos” es el indicador financiero apropiado porque demuestra la
efectividad de la cooperativa de ahorro y crédito para gestionar sus activos. Por otro lado “y”
representa la productividad, la cual fue calculada a través de su indicador correspondiente. Una vez
que se han establecidos las variables, se procede a calcular los parámetros de la fórmula del coeficiente
de correlación (r):
Tabla 4
Distribución de las variables para Coeficiente de Correlación
Años Rot Activos (x) Prod (y) Y
2
X
2
XY
2021 0.15 1.03 0.001834 0.014697 0.001231
2022 0.13 1.06 0.002175 0.015738 0.001024
Total 0.280332 0.020947 0.004009 0.030435 0.002255
Nota. La tabla muestra la distribución de las variables para coeficiente de correlación. Elaboración propia con base en el análisis de datos
en el programa SPSS, 2023.
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=
n
(
Σxy
)
− (Σ)(Σ)
�(Σ
2
) − (Σ)
2
�(Σ
2
) − (Σ)
2
=
2
(
0.002255
)
− (0.280332)(0.020947)
�2(0.030435) − (0.280332)
2
�2(0.004009) − (0.020947)
2
=
−0.00185267
0.00226724
= −0.817148
Después de obtener el coeficiente de correlación (r) se procede a calcular el estadístico (t) que se
someterá a comprobación.
=
r(n − 1)
√1 −
2
=
−0.817148(2 − 1)
�1 − (0.817148)
2
= -14.17
Paso 5: Decisión
Grados de libertad: 1 Estadístico t: -14.17 Si t > VC rechazar H
0
α: 0.05 Valor crítico: 12.71 Si t < VC aceptar H
1
Se evidencia que el valor estadístico t (-14.17) es inferior al valor crítico (-12.71) y cae en la zona de
rechazo; por lo tanto, se rechaza la hipótesis nula y se acepta la hipótesis alternativa, demostrando así
una relación entre la gestión financiera y la productividad (figura 6).
Figura 6
Comprobación de la hipótesis
4. Discusión
Los resultados de esta investigación confirman y amplían hallazgos previos sobre la relación entre la
gestión financiera y la productividad en las entidades del sector financiero de la Economía Popular y
Solidaria (EPS). Coincidiendo con el estudio de Armijos-Solórzano et al. (2020), esta investigación
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también resalta la necesidad de herramientas de gestión financiera para optimizar procesos. Sin
embargo, mientras estos autores se enfocan en herramientas como el Cuadro de Mando Integral y
estrategias de planificación, los resultados actuales subrayan la importancia de indicadores como el
margen bruto de utilidad, el rendimiento sobre los activos (ROA) y el rendimiento sobre el patrimonio
(ROE). Estos indicadores evidencian cómo la mejora en la estructura de costos y eficiencia operativa
contribuyen a un mejor desempeño financiero.
Por otro lado, los hallazgos sobre la relación positiva entre la gestión financiera y la productividad
son coherentes con el estudio de Yaguache y Hennings (2021), quienes recalcan la influencia de una
buena gestión en la rentabilidad de las cooperativas. En esta investigación se observó una mejora en la
productividad medida en servicios por hora/hombre, con un incremento de 1.03 en 2021 a 1.06 en 2022.
Estos resultados refuerzan la idea de que la eficiencia en el uso de los recursos humanos se vincula
directamente con una adecuada gestión financiera, aunque los descensos en indicadores como el ROA
y ROE sugieren la necesidad de estrategias adicionales para fortalecer la rentabilidad.
Asimismo, los resultados concuerdan con las observaciones de Saltos et al. (2016), quienes acentúan
la importancia de enfoques integrales que prioricen la sostenibilidad y el impacto social. La evidencia
de esta investigación, como el notable aumento en el patrimonio y la mejora en la estructura financiera,
reflejan la necesidad de un equilibrio entre la rentabilidad económica y los principios de solidaridad y
responsabilidad social que caracterizan a la EPS.
En contraste con León et al. (2020), quienes identifican un bajo uso de herramientas de gestión para
actividades de producción y recursos humanos, los datos de esta investigación señalan que, aunque
las herramientas financieras son predominantes, su impacto en la productividad también depende de
otros factores como la optimización de procesos internos y la diversificación de servicios. Esto es
particularmente relevante en un contexto de alta competencia y recursos limitados, que demandan
innovación y adaptabilidad.
Finalmente, los resultados obtenidos durante el período de estudio (2021-2022) complementan el
análisis de Rengel-Roman y Vásconez-Acuña (2022), quienes examinan los efectos de la pandemia en
las cooperativas de ahorro y crédito. Al igual que ellos, esta investigación muestra cómo la gestión
financiera es esencial para enfrentar desafíos como el incremento de gastos y el endeudamiento. Sin
embargo, aporta evidencia adicional al demostrar una relación estadísticamente significativa entre la
gestión financiera y la productividad, respaldada por análisis como el indicador t (-14.17), que valida
la hipótesis alternativa de esta investigación.
5. Conclusiones
Se concluye que el análisis horizontal y vertical es fundamental en la evaluación financiera debido a
su habilidad para mostrar tendencias a lo largo del tiempo y la composición relativa de los estados
financieros, además de brindar una perspectiva detallada y comparada que detecta cambios
significativos, evalúa la salud financiera y adopta decisiones estratégicas exhaustivas.
Los elevados niveles de endeudamiento provocan que una gran cantidad de las utilidades se
destinen a cubrir obligaciones con terceros, evidenciando que las utilidades percibidas, en
comparación con la inversión, no son suficientes para considerarse fuente de beneficio rentable.
Los factores que inciden en la productividad son la innovación tecnológica, el entorno regulatorio,
la gestión del talento humano, las condiciones económicas y las estrategias de mercado. Estos
elementos se consolidaron como pilares; la innovación tecnológica permitió optimizar procesos; el
entorno regulatorio garantizó el cumplimiento legal; la gestión del talento humano fortaleció la calidad
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del servicio; mientras que las condiciones económicas y las estrategias de mercado influyeron
directamente en la estabilidad financiera y el crecimiento de las entidades del sector financiero de la
Economía Popular y Solidaria.
Referencias
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Transparencia
Conflicto de interés
Los autores declaran que no existen conflictos de interés que influyan en la objetividad de este estudio.
Fuente de financiamiento
No se recibieron fondos financieros de ninguna organización que pudiera tener interés en los
resultados presentados.
Contribución de autoría
Franklin Rolando Ochoa-Cislema: Conceptualización, metodología, software, análisis formal,
investigación, visualización, redacción – preparación del borrador original, redacción – revisión y
edición, financiamiento, administración del proyecto, recursos, supervisión.
Gema Viviana Paula-Alarcón: Conceptualización, metodología, software, validación, análisis formal,
investigación, gestión de datos, visualización, redacción - preparación del borrador original, redacción
- revisión y edición, financiamiento, recursos.
Marco Antonio Moreno-Castro: Software, validación, análisis formal, investigación, visualización,
redacción - revisión y edición, financiamiento, recursos.
Los autores contribuyeron activamente en el análisis de los resultados, revisión y aprobación del
manuscrito final.
