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Vol. 4 N° 2, julio-diciembre 2025 (310-321)
310
Artículo de investigación
Activos improductivos y su efecto en la cobertura patrimonial en
las cooperativas de ahorro y crédito del segmento 3 del Ecuador,
período 2023-2024
Non-performing assets and their effect on equity coverage in segment 3 savings
and credit cooperatives in Ecuador, period 2023-2024
Melissa Maricela Rodríguez Quintana*
Universidad Nacional de Chimborazo
Riobamba - Ecuador
maricela.rodriguez@unach.edu.ec
https://orcid.org/0009-0007-8014-0482
Pedro Lucas Larrea-Cuadrado
Universidad Nacional de Chimborazo
Riobamba - Ecuador
pedro.larrea@unach.edu.ec
https://orcid.org/0009-0001-3473-7575
*Correspondencia:
maricela.rodriguez@unach.edu.ec
Cómo citar este artículo:
Rodríguez, M., & Larrea-Cuadrado, P.
(2025). Activos improductivos y su efecto en
la cobertura patrimonial en las cooperativas
de ahorro y crédito del segmento 3 del
Ecuador, período 2023-2024. Esprint
Investigación, 4(2), 310-321.
https://doi.org/10.61347/ei.v4i2.164
Recibido: 24 de julio de 2025
Aceptado: 23 de agosto de 2025
Publicado: 28 de agosto de 2025
Resumen: Las cooperativas de ahorro y crédito del segmento 3 en Ecuador enfrentan una
creciente acumulación de activos improductivos que puede comprometer su
sostenibilidad financiera y limitar su capacidad para mantener una cobertura
patrimonial adecuada. Este estudio tiene como objetivo analizar el efecto de los activos
improductivos sobre la cobertura patrimonial de las cooperativas de ahorro y crédito del
segmento 3 durante los años 2023 y 2024. Para ello, se empleó un enfoque cuantitativo,
con un diseño no experimental, correlacional y longitudinal. Se incluyeron todas las
cooperativas correspondientes al segmento con registros financieros mensuales extraídos
del portal estadístico de la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria (SEPS). Se
realizó limpieza e imputación de datos, verificación del supuesto de normalidad
mediante la prueba de Shapiro-Wilk, y análisis de correlación utilizando el coeficiente de
Spearman. Los resultados mostraron una correlación negativa alta y estadísticamente
significativa entre los activos improductivos y la cobertura patrimonial tanto en 2023 (ρ
= –0,820; p = 0,000) como en 2024 (ρ = –0,793; p = 0,000). Además, a nivel individual, cerca
del 90 % de las cooperativas presentaron correlaciones negativas significativas. Estos
hallazgos evidencian que la acumulación de activos improductivos representa un factor
de riesgo estructural que debilita la base patrimonial del sector cooperativo. Se concluye
que es necesario implementar acciones correctivas como el fortalecimiento de la gestión
de riesgo, la mejora en las políticas de crédito y la constitución de provisiones
patrimoniales preventivas para asegurar la sostenibilidad de las instituciones en este
segmento.
Palabras clave: Activos improductivos, análisis financiero, cobertura patrimonial,
cooperativas de ahorro y crédito, economía popular y solidaria, Ecuador.
Abstract: Segment 3 savings and credit cooperatives in Ecuador face a growing accumulation of
non-performing assets, which may compromise their financial sustainability and limit their
ability to maintain adequate capital coverage. This study aims to analyze the effect of non-
performing assets on the capital coverage of segment 3 savings and credit cooperatives during
2023 and 2024. A quantitative approach was employed, using a non-experimental, correlational,
and longitudinal design. All cooperatives in the segment with monthly financial records obtained
from the statistical portal of the Superintendence of Popular and Solidarity Economy (SEPS) were
included. Data cleaning and imputation were carried out, the normality assumption was tested
using the Shapiro-Wilk test, and correlations were analyzed using Spearman’s coefficient. The
results showed a high negative correlation, statistically significant, between non-performing
assets and capital coverage in both 2023 (ρ = –0.820; p = 0.000) and 2024 (ρ = –0.793; p = 0.000).
At the individual level, approximately 90 % of cooperatives presented significant negative
correlations. These findings indicate that the accumulation of non-performing assets represents a
structural risk factor that weakens the capital base of the cooperative sector. It is concluded that
corrective actions, such as strengthening risk management, improving credit policies, and
establishing preventive capital provisions, are necessary to ensure the sustainability of
institutions in this segment.
Keywords: Unproductive assets, financial analysis, equity coverage, savings and credit
cooperatives, popular and solidarity economy, Ecuador.
Copyright: Derechos de autor 2025 Melissa
Maricela Rodríguez Quintana, Pedro Lucas
Larrea-Cuadrado.
Esta obra está bajo una licencia internacional
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NoComercial 4.0.
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1. Introducción
Durante el período 2023–2024, las cooperativas de ahorro y crédito del segmento 3 en el Ecuador han
registrado un aumento en los activos improductivos, lo que afecta su rentabilidad, liquidez y
capacidad para cumplir con los niveles de cobertura patrimonial establecidos por los organismos de
control. Esta situación compromete su estabilidad financiera y la confianza de sus socios, resaltando la
necesidad de examinar las causas de este fenómeno y definir estrategias de mejora (Zambrano, 2024).
De acuerdo con la Ley Orgánica de Economía Popular y Solidaria (LOEPS), la Superintendencia de
Economía Popular y Solidaria (SEPS) clasifica a las cooperativas según su actividad principal en cinco
tipos: producción, consumo, vivienda, ahorro y crédito, y servicios (incluyendo transporte, educación,
salud, entre otros) (Asamblea Nacional del Ecuador, 2011). Dentro del sector financiero popular y
solidario, las cooperativas de ahorro y crédito se organizan en cinco segmentos según la naturaleza y
el tamaño de sus activos. El segmento 3 agrupa a aquellas entidades con activos que oscilan entre USD
5 millones y USD 20 millones (SEPS, 2025).
Estas cooperativas de nivel medio cumplen un papel económico y social fundamental en
comunidades con limitado acceso a servicios bancarios, promoviendo la inclusión financiera, la
generación de empleo y la organización solidaria (Chicaiza-Herrera et al., 2025). Su actuación permite
atender necesidades que la banca tradicional no cubre, especialmente en zonas rurales o periféricas,
ofreciendo servicios de ahorro, crédito o transporte y contribuyendo al desarrollo local y al
fortalecimiento del tejido económico comunitario (Cevallos et al., 2024).
En este contexto, los activos improductivos se definen como aquellos bienes o recursos que posee
una entidad financiera, como una cooperativa de ahorro y crédito, pero que no generan ingresos,
rendimiento ni utilidad económica durante un periodo determinado (Peláez-Quizhpi & Villacis-Yank,
2022). En estas cooperativas, dichos activos suelen presentarse como carteras vencidas, bienes
adjudicados no comercializados, inversiones fallidas o infraestructura y tecnología en desuso. Su
aparición puede vincularse con prácticas deficientes de evaluación crediticia, falta de seguimiento a
los deudores, impactos externos como crisis económicas, migración o desempleo, y ausencia de
políticas efectivas de recuperación y mitigación de riesgos (Hinostroza et al., 2023).
La cobertura patrimonial constituye un indicador fundamental que refleja la capacidad de una
cooperativa para mantener sus operaciones, absorber pérdidas inesperadas y cumplir con las
obligaciones regulatorias y contractuales. Esta medida se basa en el patrimonio técnico y se ve influida
por factores como la morosidad, el nivel de provisiones y el apalancamiento financiero (Jiménez, 2024).
La acumulación de activos improductivos obliga a la entidad a constituir mayores provisiones para
cubrir posibles pérdidas, lo que reduce la rentabilidad y limita el patrimonio disponible (Espinosa &
Morales, 2024).
En consecuencia, los activos improductivos afectan de manera directa la cobertura patrimonial al
disminuir los ingresos operacionales y aumentar los gastos asociados a provisiones. Esta situación
limita la capacidad de la cooperativa para sostener su patrimonio, incrementa su nivel de
endeudamiento y eleva la vulnerabilidad frente a riesgos financieros, incluyendo la posibilidad de
liquidación (Sabando et al., 2025; Andrade & Guamaní, 2024). Así, la presencia de activos que no
generan rendimiento se convierte en un factor crítico para la estabilidad y sostenibilidad de estas
entidades financieras.
En este contexto, Aimacaña et al. (2024) realizaron un estudio en la ciudad de Ambato utilizando
una metodología cuantitativa basada en datos de la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria
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(SEPS) del año 2021 y aplicando el método CAMEL para evaluar indicadores financieros. Los
resultados mostraron que las cooperativas “Coorambato” y “Credi Ya” presentaron porcentajes bajos
de activos improductivos en relación con el total de activos, lo que refleja una gestión eficiente del
riesgo y una sólida cobertura patrimonial. En contraste, la cooperativa “Coopac” registró un nivel
elevado de activos improductivos (21,56%) y una relación activos improductivos/patrimonio de
80,02%, indicando mayor vulnerabilidad financiera y riesgo de incobrabilidad, lo que afecta
directamente su cobertura patrimonial.
De manera complementaria, Oñate-Paredes et al. (2022) analizaron una muestra de 23 cooperativas
del segmento 1 mediante modelos econométricos de datos de panel y el estimador de errores estándar
corregidos para panel (PCSE). Los resultados evidenciaron que los activos improductivos tienen un
efecto negativo sobre la autosuficiencia financiera: por cada 1% de incremento en la proporción de
activos improductivos respecto al total de activos, la autosuficiencia financiera disminuye en un 1,65%.
Esto confirma que un mayor volumen de activos improductivos reduce la generación de ingresos y
aumenta los gastos por provisiones, debilitando la cobertura patrimonial y comprometiendo la
sostenibilidad financiera de las cooperativas.
Además, Guamán (2022) realizó un estudio en cinco de las cooperativas de ahorro y crédito más
grandes del segmento 1, empleando como metodología principal el modelo CAMEL,
complementado con análisis de componentes principales y análisis exploratorio de datos. Entre los
hallazgos más relevantes, se observó que las cooperativas con mayor proporción de activos
improductivos, como Juventud Ecuatoriana Progresista Ltda. y Policía Nacional Ltda., presentaron
niveles más bajos de rentabilidad y eficiencia, afectando la cobertura patrimonial. Esto evidencia que
un aumento en los activos improductivos genera mayores costos operativos, disminuye el
rendimiento institucional y puede debilitar la solvencia patrimonial, comprometiendo la estabilidad
financiera de las cooperativas.
Por su parte, Valdivieso y Guerrero (2024) centraron su investigación en el segmento 3,
correspondiente a cooperativas con activos entre 5 y 20 millones de dólares. Aplicaron un modelo
econométrico de datos de panel con efectos fijos, utilizando información financiera de la SEPS,
complementada con datos del Banco Central del Ecuador (BCE) y del INEC. Sus resultados indican
que la calidad de los activos, medida como la relación entre activos productivos y pasivos con costo,
constituye un determinante clave de la rentabilidad, especialmente en las cooperativas del segmento
3, reforzando la importancia de mantener un nivel bajo de activos improductivos para sostener la
cobertura patrimonial.
En el período 2023–2024, las cooperativas de ahorro y crédito del segmento 3 en el Ecuador
enfrentan un incremento en los activos improductivos, lo que podría afectar su cobertura patrimonial.
Esta situación resalta la importancia de analizar cómo la acumulación de estos activos influye en la
capacidad de las cooperativas para mantener niveles adecuados de solvencia y sostenibilidad
financiera.
El presente estudio tiene como objetivo general analizar el efecto de los activos improductivos sobre
la cobertura patrimonial de las cooperativas de ahorro y crédito del segmento 3 durante los años 2023
y 2024. Para cumplir con este propósito, se plantean los siguientes objetivos específicos: medir la
proporción de activos improductivos en las cooperativas del segmento 3; evaluar la cobertura
patrimonial como indicador de sostenibilidad financiera; determinar la relación entre los activos
improductivos y la cobertura patrimonial en ambos años; y comparar la evolución de este efecto entre
los dos períodos con el fin de proponer acciones orientadas a mejorar la gestión financiera.
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2. Metodología
El presente estudio se enmarca en una investigación de tipo cuantitativo con un diseño no
experimental, correlacional y de corte longitudinal, al analizar la relación entre los activos
improductivos y la cobertura patrimonial en cooperativas de ahorro y crédito del segmento 3 del
Ecuador durante los años 2023 y 2024. La investigación no manipula las variables en estudio, sino que
se centra en observar y analizar los datos reportados por las entidades financieras en el período
definido, lo que permite identificar asociaciones estadísticas entre las variables en contextos reales.
La población objeto de análisis estuvo conformada por todas las cooperativas pertenecientes al
segmento 3 registradas en el portal de la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria (SEPS),
garantizando un panorama completo del sector en el período evaluado.
La obtención de los datos se realizó a través del portal estadístico de la SEPS, que proporciona
públicamente los reportes financieros mensuales de las cooperativas de los segmentos 1, 2, 3 y
mutualistas. Estos documentos incluyen estados financieros, estado de resultados y principales
indicadores económicos. De ellos se extrajeron las variables de activos improductivos y cobertura
patrimonial correspondientes a los doce meses de los años 2023 y 2024. Los datos se organizaron en
hojas de cálculo y se procesaron en el entorno de programación R, seleccionado por su versatilidad en
el manejo de información y análisis estadístico.
Durante la fase de procesamiento, se eliminaron aquellas entidades que presentaban más del 30%
de valores no reportados, conservando únicamente cooperativas con al menos 70% de información
completa. Posteriormente, los valores faltantes se imputaron mediante la mediana, considerando que
el análisis exploratorio reveló asimetrías en la mayoría de las variables, lo que hace de esta medida una
opción robusta frente a posibles valores extremos.
Para determinar la naturaleza de la distribución de los datos y definir el tipo de correlación a aplicar,
se realizó la prueba de Shapiro-Wilk a los promedios anuales de cada variable, encontrando que
ninguna cumplía con el supuesto de normalidad. Por esta razón, se optó por utilizar el coeficiente de
correlación de Spearman, adecuado para evaluar relaciones monótonas en datos no paramétricos.
El análisis se desarrolló en dos niveles: primero, un análisis general por año, que permitió observar
la relación entre activos improductivos y cobertura patrimonial de manera agregada en 2023 y 2024; y
segundo, un análisis por cooperativa, considerando los datos mensuales acumulados durante ambos
años. Este enfoque facilitó identificar el comportamiento individual de cada entidad y detectar
patrones o desviaciones específicas en la relación entre las variables. Los resultados se organizaron en
tablas que presentan los coeficientes rho y los valores de significancia estadística para cada
cooperativa, simplificando la interpretación de los hallazgos.
3. Resultados
A partir del portal estadístico de la SEPS, se recopilaron los reportes financieros mensuales de las
cooperativas que registraron información sobre activos improductivos y cobertura patrimonial
durante los años 2023 y 2024. En 2023 se identificaron 109 cooperativas con datos disponibles, mientras
que en 2024 la cifra fue de 103. Al consolidar la información de ambos períodos, se obtuvo un conjunto
de 108 cooperativas con registros en al menos uno de los dos años.
Se excluyeron aquellas cooperativas que no contaban con al menos el 70% de los datos
correspondientes a los meses del período analizado. Como resultado, se eliminaron 14 entidades,
quedando una muestra final de 94 cooperativas. Las principales causas de la información faltante
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fueron la liquidación de algunas cooperativas, cambios en la segmentación a partir de junio ya sea por
incorporación o retiro del segmento 3 y la ausencia de reportes financieros en las fechas oficiales de
publicación de la SEPS.
Una vez definido el conjunto de cooperativas a analizar, los valores faltantes se atribuyeron utilizando
la mediana, un método adecuado para manejar distribuciones asimétricas en los datos. En la tabla 1 se
presentan los estadísticos descriptivos de los activos improductivos correspondientes a cada año.
Se observa un ligero incremento en el nivel promedio de activos improductivos de 2023 a 2024, con
la media pasando de 10,87 a 11,90 y la mediana de 8,38 a 8,71. Además, se observa un aumento en la
dispersión de los datos, reflejado en una mayor desviación estándar (de 8,73 a 10,69) y un valor máximo
más elevado en 2024 (82,58 frente a 76,48 en 2023). Estos hallazgos evidencian no solo un aumento
general en esta variable, sino también una mayor heterogeneidad entre las entidades analizadas.
Tabla 1
Estadística descriptiva de activos improductivos por año
Año
Media
Mediana
Mínimo
Máximo
Desviación estándar
2023
10,87
8,38
0,00
76,48
8,73
2024
11,90
8,71
0,00
82,58
10,69
En relación con la distribución de la cobertura patrimonial, la figura 1 presenta los valores
correspondientes a los años 2023 y 2024 mediante gráficos de densidad superpuestos. En el eje
horizontal se representa la cobertura patrimonial, mientras que el eje vertical indica la densidad
estimada de frecuencia. Las áreas sombreadas diferencian cada año: verde para 2023 y naranja para
2024, lo que permite comparar de manera clara la forma, concentración y dispersión de la variable
entre ambos períodos.
Se observa que, en ambos años, la cobertura patrimonial presenta una distribución sesgada a la
derecha (asimetría positiva), con la mayor concentración de valores entre 0 y 300. La forma general de
las distribuciones es similar, lo que indica estabilidad en el comportamiento central de la cobertura
patrimonial entre 2023 y 2024. No obstante, se identifican ligeras diferencias: en 2024 se aprecia una
mayor densidad en los valores más bajos, lo que podría reflejar una leve disminución en la cobertura
promedio, mientras que en 2023 se evidencia una mayor densidad en los valores extremos altos,
señalando la presencia de casos con cobertura excepcionalmente elevada.
Figura 1
Distribución de la cobertura patrimonial por año
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Los resultados de la prueba de normalidad indicaron de forma consistente que ninguna de las
variables seguía una distribución normal, lo que motivó la utilización de métodos no paramétricos
para el análisis de correlación posterior. La tabla 2 presenta los valores obtenidos mediante la prueba
Shapiro-Wilk, mostrando que en todos los casos el valor p fue inferior a 0,05, lo que permitió descartar
la hipótesis de normalidad.
Tabla 2
Prueba de Shapiro-Wilk para cada variable
Variable
Estadístico W
Valor p
Normalidad
Activos improductivos 2023
0,822
0,000
No normal
Cobertura patrimonial 2023
0,156
0,000
No normal
Activos improductivos 2024
0,683
0,000
No normal
Cobertura patrimonial 2024
0,590
0,000
No normal
Dado que las variables no cumplían con el supuesto de normalidad, se utilizó el coeficiente de
correlación de Spearman para analizar la relación entre activos improductivos y cobertura patrimonial.
Los resultados evidenciaron una correlación negativa alta en ambos años: en 2023, el coeficiente rho fue
de -0,82, mientras que en 2024 alcanzó -0,793. En ambos casos, el valor p asociado fue igual a cero, lo que
confirma la existencia de una relación inversa con un nivel de confianza del 95%. La tabla 3 presenta
estos resultados, incluyendo la categorización de la fuerza y la dirección de la correlación observada.
En ambos períodos, se observa una relación inversa entre los activos improductivos y la cobertura
patrimonial en las cooperativas del segmento 3. Esto implica que, a mayor proporción de activos
improductivos, menor es la capacidad de las cooperativas para proteger su patrimonio frente a posibles
pérdidas. Esta relación, consistente a lo largo del tiempo, refleja un patrón estructural que podría tener
implicaciones relevantes para la gestión del riesgo financiero, dado que la acumulación de activos que
no generan rendimiento afecta directamente la solidez patrimonial.
Tabla 3
Correlación entre activos improductivos y cobertura patrimonial por cada año
Año
Rho
Valor p
Fuerza
Dirección
2023
-0,820
0,000
Alta
Negativa
2024
-0,793
0,000
Alta
Negativa
Para analizar esta relación con mayor detalle, se aplicó el coeficiente de correlación de Spearman a
cada una de las 94 cooperativas del segmento 3, considerando los registros mensuales del período
2023–2024. Este enfoque permitió observar cómo se comporta la asociación entre activos
improductivos y cobertura patrimonial a nivel individual, superando la visión general obtenida en el
análisis anual.
Los resultados mostraron que la mayoría de las cooperativas presentan una correlación negativa
alta entre activos improductivos y cobertura patrimonial, lo que indica que un aumento en los activos
improductivos suele coincidir con una disminución en la cobertura patrimonial. La tabla 4 organiza
estos hallazgos, mostrando de manera clara la fuerza y dirección de la relación para cada cooperativa.
Los resultados muestran una predominancia de correlaciones negativas fuertes, con coeficientes rho
cercanos a -1, lo que refleja una relación inversa estable entre activos improductivos y cobertura
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patrimonial. Esto evidencia un patrón constante en el comportamiento financiero de estas entidades,
donde un aumento de activos improductivos suele coincidir con una disminución proporcional en la
cobertura patrimonial.
No obstante, se identifica un pequeño grupo de cooperativas con correlaciones positivas
moderadas, indicando que en estos casos ambas variables tienden a aumentar de manera conjunta,
aunque con menor intensidad. Por su parte, algunas entidades presentan correlaciones débiles o
prácticamente nulas, mostrando que en ciertos casos la relación entre las variables es limitada o
inexistente.
Tabla 4
Correlación entre activos improductivos y cobertura patrimonial por cooperativa
Razón social
Rho
Valor p
Fuerza de
correlación
Tipo de
correlación
Significancia
estadística
Esperanza del Futuro Ltda.
-0,996
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Dr. Cornelio Saenz Vera Ltda.
-0,993
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Cámara De Comercio De Riobamba Ltda.
-0,992
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Corpucoop Ltda.
-0,992
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Credi fácil Ltda.
-0,991
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Universidad Católica Del Ecuador
-0,989
0,000
Alta
Negativa
Significativa
San Cristóbal Ltda.
-0,988
0,000
Alta
Negativa
Significativa
San Juan De Cotogchoa
-0,987
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Uniotavalo Ltda.
-0,986
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Hermes Gaibor Verdesoto
-0,986
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Sidetamc
-0,983
0,000
Alta
Negativa
Significativa
4 Ríos
-0,979
0,000
Alta
Negativa
Significativa
16 de Junio Ltda.
-0,979
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Ciudad De Quito
-0,978
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Campesina Coopac
-0,973
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Cámara De Comercio Joya De Los Sachas Ltda.
-0,972
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Credimas
-0,970
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Educadores De Pastaza Ltda.
-0,963
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Sumak Samy Ltda.
-0,963
0,000
Alta
Negativa
Significativa
San Marcos
-0,960
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Crecer Wiñari Ltda.
-0,959
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Gañansol Ltda.
-0,959
0,000
Alta
Negativa
Significativa
San Miguel De Pallatanga
-0,958
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Rhumy Wara
-0,957
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Chunchi Ltda.
-0,957
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Solidaridad, Emprendimiento Y Cooperación
-0,957
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Etapa
-0,956
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Emprendedores Coopemprender Limitada
-0,955
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Magisterio Manabita Limitada
-0,953
0,000
Alta
Negativa
Significativa
13 de Abril
-0,952
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Gonzanama
-0,952
0,000
Alta
Negativa
Significativa
San Pedro Ltda.
-0,952
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Pujili Ltda.
-0,950
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Unidad Y Progreso
-0,945
0,000
Alta
Negativa
Significativa
San Jorge Ltda.
-0,945
0,000
Alta
Negativa
Significativa
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Melissa Maricela Rodríguez Quintana, Pedro Lucas Larrea-Cuadrado 317
Jadan
-0,944
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Uniblock Y Servicios Ltda.
-0,942
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Salinas Limitada
-0,941
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Cacpe Celica
-0,935
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Cristo Rey
-0,935
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Las Naves Ltda.
-0,929
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Del Magisterio De Pichincha
-0,929
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Ciudad De Zamora
-0,925
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Educadores Y Asociados Zamora Chinchipe
-0,923
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Iliniza Ltda.
-0,921
0,000
Alta
Negativa
Significativa
San Miguel Ltda.
-0,916
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Los Andes Latinos Ltda.
-0,903
0,000
Alta
Negativa
Significativa
San Miguel De Sigchos
-0,902
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Metropolis Ltda.
-0,901
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Coca Ltda.
-0,895
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Futuro Lamanense
-0,877
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Negocios Andinos Ltda.
-0,872
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Crediambato Ltda.
-0,856
0,000
Alta
Negativa
Significativa
De Indígenas Chuchuqui Ltda.
-0,850
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Pushak Runa Ltda.
-0,843
0,000
Alta
Negativa
Significativa
De La Microempresa Fortuna
-0,841
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Marcabeli Ltda.
-0,841
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Nueva Esperanza Ltda.
-0,834
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Indígenas Galápagos Ltda.
-0,829
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Orden Y Seguridad "Oys"
-0,825
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Cañar Ltda.
-0,825
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Metropolitana Ltda.
-0,822
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Focla
-0,814
0,000
Alta
Negativa
Significativa
De Los Empleados Jubilados Y Ex-Empleados Del
Banco Central Del Ecuador
-0,796
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Multiempresarial
-0,792
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Sol De Los Andes Ltda. Chimborazo
-0,767
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Santa Anita Ltda.
-0,760
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Abdón Calderón Ltda.
-0,754
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Pichincha Ltda.
-0,752
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Base De Taura
-0,743
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Cámara De Comercio De Santo Domingo
-0,743
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Ecuacreditos Ltda.
-0,735
0,000
Alta
Negativa
Significativa
San Martin De Tisaleo Ltda.
-0,727
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Antorcha Ltda.
-0,722
0,000
Alta
Negativa
Significativa
Coorcotopaxi Ltda.
-0,671
0,000
Moderada
Negativa
Significativa
Del Azuay
0,618
0,001
Moderada
Positiva
Significativa
Occidental
-0,612
0,001
Moderada
Negativa
Significativa
Migrantes Del Ecuador Ltda.
-0,599
0,002
Moderada
Negativa
Significativa
Financredit Ltda.
-0,593
0,003
Moderada
Negativa
Significativa
Grupo Difare
-0,575
0,003
Moderada
Negativa
Significativa
Microempresarial Sucre
-0,563
0,004
Moderada
Negativa
Significativa
Rural Sierra Norte
-0,558
0,005
Moderada
Negativa
Significativa
1 de Julio
-0,546
0,006
Moderada
Negativa
Significativa
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Vilcabamba Cacvil
-0,515
0,010
Moderada
Negativa
Significativa
Kisapincha Ltda.
-0,497
0,014
Moderada
Negativa
Significativa
Ecuafuturo Ltda.
-0,474
0,019
Moderada
Negativa
Significativa
La Floresta Ltda.
-0,464
0,023
Moderada
Negativa
Significativa
Coorambato Ltda.
0,459
0,024
Moderada
Positiva
Significativa
La Dolorosa Ltda.
-0,441
0,031
Moderada
Negativa
Significativa
La Nuestra Ltda.
-0,379
0,068
Débil
Negativa
No significativa
Imbabura Imbacoop Ltda
-0,344
0,100
Débil
Negativa
No significativa
Salitre Ltda.
0,070
0,743
Débil
Positiva
No significativa
15 de Agosto de Pilacoto
0,065
0,762
Débil
Positiva
No significativa
Sumac Llacta Ltda.
-0,039
0,858
Débil
Negativa
No significativa
Estos hallazgos muestran que las dinámicas internas de estas cooperativas se caracterizan
principalmente por relaciones inversas entre activos improductivos y cobertura patrimonial, lo que
resulta clave para comprender y orientar la gestión de sus procesos financieros. La variabilidad
observada, especialmente en aquellas cooperativas con correlaciones débiles o nulas, sugiere la
necesidad de realizar estudios de caso o análisis más detallados que incluyan factores internos, como
políticas de gestión, riesgo crediticio o cambios estructurales recientes.
4. Discusión
El objetivo principal de esta investigación fue analizar el impacto de los activos improductivos sobre
la cobertura patrimonial en las cooperativas de ahorro y crédito del segmento 3 en Ecuador durante
los años 2023 y 2024. En esta sección se presentan los hallazgos más relevantes, se relacionan con la
literatura reciente, se examina la correlación identificada y se plantean posibles acciones para mejorar
la gestión financiera.
Los resultados revelaron una correlación negativa clara entre los activos improductivos y la
cobertura patrimonial, tanto a nivel agregado anual como por cooperativa. Las correlaciones anuales
(rho = –0,820 en 2023 y rho = –0,793 en 2024, con valor p < 0,001) muestran que un aumento de activos
improductivos se acompaña de una reducción en la capacidad de las cooperativas para mantener su
patrimonio. A nivel individual, cerca del 90 % de las cooperativas presentaron correlaciones negativas
en la misma dirección, lo que confirma que esta relación constituye un patrón estable en la gestión
financiera de estas entidades.
Estos hallazgos indican que la acumulación de activos improductivos constituye un riesgo constante
para la sostenibilidad financiera de las cooperativas. Este efecto, observado también en instituciones
similares en otros contextos, resalta la importancia de mejorar la gestión de los activos y de reforzar
las reservas patrimoniales para mantener la estabilidad institucional.
Varios estudios realizados en Ecuador presentan resultados coherentes con estos hallazgos. Por
ejemplo, Morales (2022) examinó indicadores financieros de cooperativas entre 2015 y 2022,
encontrando que un mayor nivel de activos improductivos se relaciona con menor solvencia y
reducción de los márgenes operativos. De manera similar, Jiménez-Zavala et al. (2020), en un estudio
sobre financiamiento productivo en Tungurahua, evidenciaron que la morosidad y los activos
improductivos afectan la capacidad de las cooperativas para mantener operaciones productivas y
niveles adecuados de cobertura patrimonial.
En Chimborazo, Cedeño et al. (2025) mostraron que la morosidad ampliada y la proporción de
activos improductivos inciden de manera negativa en la liquidez y en el índice de capitalización neta
de cooperativas de los segmentos 2 y 3, evidenciando deficiencias en la gestión del riesgo financiero.
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En este escenario, las cooperativas que gestionan eficientemente sus activos improductivos muestran
mayores niveles de rentabilidad y menor vulnerabilidad patrimonial. Por el contrario, aquellas con
elevados índices de activos improductivos enfrentan mayores costos operativos y disminución de la
rentabilidad (Guamán, 2022). Un nivel elevado de activos improductivos reduce la cobertura patrimonial
y compromete la solvencia, dado que un bajo índice de capitalización implica un capital insuficiente para
respaldar los activos totales, en particular los improductivos (Bravo, 2024; Larco, 2021).
A partir de estos hallazgos, se plantean acciones orientadas a fortalecer la gestión financiera. Resulta
imprescindible implementar sistemas de evaluación crediticia más sólidos, incorporando requisitos más
estrictos de garantías, puntuaciones crediticias uniformes y un seguimiento constante de la cartera.
Asimismo, se sugiere el uso de herramientas de inteligencia financiera en tiempo real para identificar posibles
desbalances patrimoniales con anticipación (Morales, 2022).
Además, se recomienda optimizar los procesos de cobranza y recuperación de cartera vencida para
disminuir el impacto de los activos improductivos (Guamán, 2022). La diversificación de inversiones,
orientando los recursos hacia activos más productivos y con menor riesgo de incobrabilidad,
constituye otra estrategia relevante (Bravo, 2024; Larco, 2021). Resulta igualmente importante
fortalecer la gestión interna y capacitar al personal para detectar y manejar oportunamente los riesgos
vinculados a los activos improductivos, priorizando la asignación de recursos a activos que generen
ingresos (Guamán, 2022).
También resulta relevante constituir provisiones patrimoniales proporcionales al nivel de activos
improductivos identificados, como medida preventiva para estabilizar los indicadores financieros
frente a incrementos en la morosidad. Al mismo tiempo, se subraya la importancia de fortalecer la
capacitación técnica en gestión de riesgo y cobranza, con el fin de reducir la morosidad ampliada
(Cedeño et al., 2025). Por último, diversificar la cartera mediante instrumentos crediticios productivos
y servicios complementarios, estrategia respaldada por el análisis en Tungurahua, contribuye a
aumentar la resiliencia financiera sin afectar la cobertura patrimonial (Jiménez-Zavala et al., 2020).
Estas medidas fomentan un enfoque preventivo que reduce la exposición a activos problemáticos y
refuerza la base patrimonial, apoyando la sostenibilidad financiera de las cooperativas del segmento 3
en el mediano y largo plazo.
5. Conclusiones
La investigación confirma que existe una relación inversa entre los activos improductivos y la
cobertura patrimonial en las cooperativas de ahorro y crédito del segmento 3 en Ecuador durante 2023
y 2024. Este comportamiento, consistente tanto a nivel agregado como individual, muestra que un
aumento en los activos improductivos reduce la capacidad de las cooperativas para mantener un
patrimonio sólido, lo que puede afectar su estabilidad financiera en el mediano y largo plazo.
La predominancia de correlaciones negativas entre estas variables indica que la acumulación de
activos improductivos constituye un problema estructural en el segmento estudiado, afectando de forma
constante la salud financiera de las cooperativas. En consecuencia, es fundamental fortalecer las políticas
y prácticas de gestión de riesgo para reducir este fenómeno y resguardar la solvencia institucional.
Los hallazgos evidencian la importancia de robustecer los sistemas de evaluación crediticia,
cobranza y recuperación de cartera, así como de orientar las inversiones hacia activos más productivos
y de menor riesgo. Estas medidas, sumadas a la capacitación constante del personal en gestión de
riesgos, resultan clave para mejorar la calidad de los activos y, con ello, fortalecer la cobertura
patrimonial de las cooperativas.
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Finalmente, establecer provisiones patrimoniales proporcionales al nivel de activos improductivos
identificados se considera una medida preventiva esencial para mantener estables los indicadores
financieros frente a posibles incrementos en la morosidad. Esta estrategia, acompañada de un
seguimiento continuo y del uso de herramientas de inteligencia financiera, fortalecerá la sostenibilidad
y la capacidad de respuesta del sector cooperativo en Ecuador.
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Transparencia
Conflicto de interés
Los autores declaran que no existen conflictos de interés de naturaleza alguna como parte de la
presente investigación.
Fuente de financiamiento
Los autores financiaron completamente la investigación.
Contribución de autoría
Melissa Maricela Rodríguez Quintana: Conceptualización, metodología, software, validación, análisis
formal, investigación, visualización, redacción - preparación del borrador original, redacción - revisión
y edición, financiamiento, administración del proyecto, recursos, supervisión.
Pedro Lucas Larrea-Cuadrado: Conceptualización, metodología, validación, análisis formal,
investigación, gestión de datos, visualización, redacción - preparación del borrador original, redacción
- revisión y edición, financiamiento.
Los autores contribuyeron activamente en el análisis de los resultados, revisión y aprobación del
manuscrito final.
